Los rumores eran ciertos, y así lo demostraba la evolución claramente ascendente del Euríbor en las últimas semanas.
El Banco Central Europeo (BCE) ha aplicado una contundente medida para luchar contra la espiral inflacionista en las que nos encontramos: ha subido los tipos de interés en 75 puntos básicos.
El mes de julio, ya decició subirlos 0,50 puntos, por lo que ahora se encuentran en el 1,25%.
Aquí podemos mostrar el gráfico de la evolución de los tipos de interés.
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Además, se ha indicado que el BCE va a seguir siendo implacable contra la inflación y que por tanto se avecinan nuevas subidas. Vía libre por tanto para que el Euríbor siga subiendo y encareciendo las cuotas de las hipotecas variables vinculadas al índice hipotecario.
Subir los tipos de interés, o encarecer el dinero, que es lo mismo, significa desincentivar el consumo. Ya que las condiciones en las concesiones de los prestamos se endurecen, hay por tanto menos dinero circulando y los consumidores gastan menos.
Ese gastar menos, que se persigue con la subida de tipos, es lo que debe propiciar que los precios bajen. Ya que si las empresas venden menos porque los ciudadanos tienen menos dinero para gastar, aquellas deberán de bajar el precio de sus bienes y servicios para conseguir venderlos.
La inflación actual es muy difícil de tratar
Pero esta inflación, resulta muy difícil de tratar. Ya que no viene desde el lado de la demanda, sino de la oferta.
En otras palabras, la cesta de la compra no se ha encarecido exageradamente porque los consumidores tengan mucho dinero libre para comprar, se ha encarecido porque a consecuendia de la pandemia por el Covid-19 y la guerra en Ucrania, las materias primas, la energía y los carburantes se han puesto por las nubes.
¿Cómo bajará entonces los precios de la cesta de la compra si la energía sigue siendo cara? Hay poco margén para bajar los precios, pero las autoridades monetarias europeas, señalan que si no se lucha ahora contra la inflación, luego será más difícil, costoso y doloroso.
Pero como subir los tipos de interés, tiene como consecuencia desincentivar el consumo, aunque la consecuencia positiva sea que se un abaratamiento en la cesta de la compra, es decir, una caída de la inflación, desincentivar el consumo, evidentemente enfría la economía, y puede llevar a menos crecimiento, aumento del desempleo e incluso a la recesión económica.
Las subidas de tipos de interés elevan al Euríbor y por tanto encarecen las hipotecas
De momento, las subidas de tipos de interés, llevan encareciendo las hipotecas, ya que sabemos que la evolución de los tipos de interés y el Euríbor siguen trayectorias paralelas, de modo que, si los tipos de interés se suben, también lo hace el Euríbor.
Fruto de estas subidas de los tipos de interés, ha llevado a que el Euríbor actual se encuentre ya en el 2%, lo que supondrá que las cuotas mensuales de las hipotecas van a encarecerse en las correspondientes revisiones. Y esto lleva ocurriendo durante todo 2022. Recordemos que el Euríbor acabo el 2021 en el -0,502% y ahora nos encontramos en la puerta del 2%.
El BCE quiere que la inflación llegue al nivel aceptable del 2%, pero por debajo de ese nivel. Es decir, el BCE siempre busca una inflación cercana pero por debajo del 2%.
Ahora la eurozona tiene una inflación del 9,1%. Y para llegar a ese nivel acometerá todas las subidas de tipos de interés que sea necesario. Per recordemos que subir los tipos de interés implica enfriar la economía. ¿Hasta que nivel está dispuesto el BCE a subir los tipos de interés a costa de ahogar la economía?
No se sabe. Ni siquiera lo sabe el mismo BCE. Lo cierto es que estamos ante una situación bien incierta y llena de incertidumbre.
No se sabe si las subidas de tipos de interés haran bajar la inflación o al menor detener su avance y tampoco se tiene la certeza clara de si es ventajoso aplicar fuertes subidas de interés a merced de hacer desaparecer el crecimiento económico abriendo las puertas a la recesión.
Se considera que hay recesión cuanta la tasa de variación del Producto Interior Bruto (PIB) es negativa durante dos trimestre consecutivos. De momento seguimos en crecimiento económico, pero veremos hasta donde aguanta.